- 第四季度原有部门营收增长4%[7]
- 第四季度摊薄每股盈余为0.79美元
- 调整后摊薄每股盈余为0.90美元[2]，较2017年第四季度增长27%
- 2018年债务偿还额为2.04亿美元，超出目标
- 2019财年调整后摊薄每股盈余预测期间为3.15美元至3.45美元
明尼苏达州圣保罗2019年1月21日电 /美通社/ -- 富乐公司(H.B. Fuller Company) (NYSE: FUL)今天公布了截至2018年12月1日的第四季度和财年的财务业绩。
2018年第四季度要点：
- 经营现金流1.46亿美元，高于2017年第四季度的7000万美元；2018财年债务偿还2.04亿美元，超过公司1.7亿美元的目标；
- 净营收为7.68亿美元，比2017年第四季度增长13%。受定价和工程粘合剂两位数增长的推动，原有部门营收增长4%7；
- 净盈余4100万美元，合摊薄每股盈余(EPS)0.79美元，而2017年第四季度为净亏损；调整后净盈余4700万美元2，合调整后每股盈余0.902美元2，增长27%；
- 与2017年第四季度相比，毛利润率上升240个基点，调整后毛利润率5上升150个基点；
- 在并购、战略性定价上涨和并购协同效应的推动下，调整后EBITDA（税息折旧及摊销前盈余）为1.21亿美元2，同比增长30%；在针对Royal进行试算的基础上，EBITDA上涨了8%1；
- 调整后的EBITDA利润率为15.7%2，高于2017年第四季度的13.7%2和包括Royal1在内的试算基础上的14.2%；
- 整合Royal Adhesives的目标是在第四季度实现500万美元的增量成本协同效应，在2018财年实现1500万美元的成本协同效应。
2019年预测要点：
- 假设中国和全球宏观经济形势继续面临挑战，美元保持坚挺，原材料价格与2018年基本持平；
- 原有部门营收增长3%-5%，净营收增长1%-2%，反映不利的外汇影响，估计为2%-3%；
- 调整后摊薄每股盈余为3.15美元至3.45美元；中间点上升约10%；
- 调整后EBITDA为4.65亿美元至4.85亿美元；中间点上升约6%；
- 核心税率在26%到29%之间；
- 资本支出约1亿美元；
- 偿还债务2亿美元，朝着公司的去杠杆化目标前进。
| 2018年第四季度关键财务数据： | ||||||||
| （单位：百万美元） | 公布 | 调整后/试算 | ||||||
| 2018年 | 2017年 | % 变动幅度 | 2018年 | 2017年 | % 变动幅度 | |||
| 净营收 | 768 | 678 | +13% | 768 | 7711 | -0.3% | ||
| 毛利润率 | 27.3% | 24.9% | +240bps | 28.1%5 | 26.6%5 | +150bps | ||
| 净盈余 | 41 | (7) | N/A | 472 | 372 | +27% | ||
| 摊薄后每股盈余 | $0.79 | ($0.13) | N/A | $0.902 | $0.712 | +27% | ||
2018年第四季度业绩总结：
2018年第四季度净营收为7.68亿美元，比2017年第四季度增长13%。受定价上涨和工程粘合剂两位数增长的推动，原有部门营收增长3.8%7。
在战略性定价上涨、原材料采购协同效应和制造成本下降的推动下，公司毛利润率从2017年同期的24.9%升至27.3%，调整后的毛利润率为28.1%5，较去年增长150个基点。销售、一般和管理(SG&A)费用为1.4亿美元，去年为1.51亿美元。调整后的SG&A费用为1.31亿美元6，高于2017年第四季度的1.17亿美元，这主要是由于收购的影响。在针对Royal1进行试算的基础上，调整后的SG&A费用下降了200万美元。
2018年第四季度净盈余为4100万美元，合摊薄后每股0.79美元，而去年同期净亏损700万美元，合每股亏损0.13美元，调整后净盈余为4700万美元2，合调整后每股盈余0.90美元2，较去年的3700万美元2（调整后每股0.71美元2）增长27%。调整后EBITDA为1.21亿美元2，较上年增长30%，五个业务部门均实现增长。调整后EBITDA在包括Royal8在内的试算基础上增长了8%。
该公司总裁兼首席执行官吉姆-欧文斯(Jim Owens)表示：“我们获得工程胶粘剂的市场份额、通过有效定价管理利润以及充分利用收购协同效应的战略，不断推动公司取得成功。在定价上涨和工程粘合剂两位数增长的推动下，本季度我们实现了稳健的原有部门营收增长。外汇汇率和中国经济增长放缓对我们第四季度业绩的影响超出了我们在财务预期指导中的预期。尽管存在这些具有挑战性的宏观经济因素，我们调整后EBITDA仍增长了8%，经营现金流较去年第四季度增长了一倍，并在2018年偿还了2.04亿美元的债务，超过了我们1.7亿美元的目标?！?/p>
2018年全年总结：
2018财年净营收为30.41亿美元，比2017财年增长32%。受定价上涨和工程粘合剂两位数增长的推动，原有部门营收同比增长3.7%7。
与2017财年相比，27.5%的毛利润率增长了130个基点，调整后的毛利润率为27.9%5，比去年增长了60个基点。2018财年净盈余为1.71亿美元，合摊薄后每股3.29美元，相比之下，2017财年净盈余为5900万美元，合摊薄后每股1.15美元；调整后净盈余为1.56亿美元2，合摊薄后每股3.00美元2，较2017财年的1.27亿美元2（摊薄后每股2.45美元2）增长23%。调整后EBITDA为4.49亿美元2，较上年增长50%，而在包括Royal8在内的试算基础上增长7%。
资产负债表和现金流：
截至2018年第四季度末，该公司手头有1.51亿美元现金，总债务为22.48亿美元，其中约70%为固定利率。相比之下，2018年第三季度的现金和债务水平分别为1.5亿美元和23.64亿美元。第四季度经营现金流为1.46亿美元，相比之下，2017年同期为7000万美元，反映了业务盈利能力的提高和营运资本管理的改善。2018年第四季度的资本支出为2200万美元，去年同期为1900万美元。
财务预测：
2019财年，该公司预计调整后每股盈余为3.15美元至3.45美元，调整后EBITDA为4.65亿美元至4.85亿美元。与2018年相比，全年的原有部门营收增长预计为3%至5%，净营收增长约为1%至2%，其中包括外币汇率约2%至3%的不利影响。除去个别项目的影响，该公司的核心税率预计在26%至29%之间。富乐预计2019年将在资本项目上投资约1亿美元。
欧文斯表示：“2019年，我们将专注于推动稳健的原有部门营收增长和利润率提高，实现我们承诺的成本和收入协同效应，并偿还2亿美元的债务。2019年，工程粘合剂将仍然是我们业务中更大、盈利性更高的部分。在预测敏感性方面，我们预计2019年美元将继续坚挺，中国经济将继续疲软，中国以外的原材料价格将保持相对中性。中国的原材料需求和价格目前正在下降，如果关税和贸易争端继续存在，这一趋势可能会扩大到世界其他地区。如果世界其他地区的原材料需求和价格开始下降，我们2019年下半年的利润率可能会受到积极影响，导致每股盈余和EBITDA超过我们预测指导区间的中点?！?/p>
欧文斯接着说：“我们估计，与我们最初的长期预测相比，汇率波动和中国对我们2019年的预测造成了大约4000万美元的影响。根据这些因素进行调整后，我们2018年和2019年的基本EBITDA增长率与我们最初预测的约10%至12%保持一致，我们预计到2020年，EBITDA的年增长率将保持在这一区间。这些因素对我们实现6亿美元EBITDA目标的时间造成了大约一年的影响。由于强劲的利润表现、高现金流转换率和我们的重点资本管理项目，我们仍有望在2020年底之前实现或超过6亿美元的债务偿还承诺?！?/p>
该预测不包括整合Royal业务和2017年收购的其他业务所需的大约1500万至2000万美元的税前费用，以及与ERP开发成本相关的600万至800万美元的税前费用。该公司的预测可能会受到与美国税制改革相关的进一步制定规则的影响。本2019年预测中所载的非公认会计准则财务信息并未根据美国证券交易委员会(Securities and Exchange Commission) S-K条例中第10(e)(1)(i)(B)条中关于“不合理的努力”的例外情况进行全面的核对。
电话会议：
该公司将于美国东部时间2019年1月17日（周四）上午10:30召开投资者电话会议，讨论第四季度业绩?；嵋榈囊羝岛脱菔疚母褰ü降耐绻悴ヌ峁└行巳さ母鞣?，并可从公司的网站https://investors.hbfuller.com/calendar访问。与会者应于电话会议开始前15分钟进入网上直播，以便登记及安装和测试所需软件。网络直播和演示文稿将在公司网站上存档?；嵋榻崾笤?小时，将提供电话重播，一直持续到2019年1月31日。观看重播请拨打1-877-344-7529或1-412-317-0088，输入密码10127319。
本新闻稿及随附的财务报表和数据中所列的某些金额为初步结果，可能会跟公司向美国证券交易委员会提交的截至2018年12月1日的10-K表年度报表有所不同。
条例G：
本新闻稿中有关部门经营盈余、调整后毛利润、调整后毛利润率、调整后的销售、一般和管理费用、调整后税前收益和股权投资收益、调整后所得税、调整后有效税率、调整后净盈余、调整后摊薄每股盈余和调整后EBITDA的信息不符合一般公认会计原则(GAAP)，不应被解释为根据GAAP确定的报告结果的替代。管理层已将此非公认会计准则信息包括在内，以帮助理解公司及其经营部门的经营业绩以及结果的可比性。提供的非公认会计准则信息可能与其他公司使用的方法不一致。所有非公认会计准则信息与下表中报告的公认会计准则进行对照，除了我们在2019财年展望中包含的前瞻性非公认会计准则指标，这些指标都是未知的或尚未发生的。
富乐公司简介
自1887年以来，富乐公司就一直是全球粘合剂领域的领先供应商，关注不断完善粘合剂、密封胶和其它特种化工产品，以改善产品质量和人类生活品质。富乐公司2018财年净营收超过30亿美元，其对创新的承诺使得公司可以将人员、产品和流程汇聚在一起，应对和解决一些世界上最具挑战性的难题。公司所提供的可靠、及时服务，为其与电子、一次性卫生用品、医疗、交通运输、航空航天、清洁能源、包装、建筑、木工、一般工业和其它消费用品等行业的客户创造了持久、有益的联系，而我们对员工的承诺，使得他们有机会去创新和发展。欲了解详情，请访问网站：https://www.hbfuller.com/。
前瞻性声明的避风港：
本文中的某些陈述可视为《1995年私人证券诉讼改革法案》(Private Securities Litigation Reform Act of 1995)中界定的前瞻性陈述。这些陈述存在各种风险和不确定性，包括但不限于：Royal交易可能涉及意外成本或负债；由于交易的不确定性，公司的业务或股票价格可能受到影响；公司为收购Royal而欠下的巨额债务，偿还或再融资的能力或在未来产生更多债务，公司需要大量现金来偿还债务和支付普通股股息，以及所含限制条件对公司债务协议的影响，这些限制条件限制了管理层在经营业务或支付股息方面的自由裁量权；股东因未获派息而面临的各种风险，以及如果公司继续按现行股利政策派息，其追求增长机会的能力所面临的风险；公司可能或根本无法在预期的时间框架内从交易中实现预期的协同效应和运营效率；公司可能无法成功地将Royal的业务整合到自己的业务中，或者这种整合可能比预期的更困难、更耗时或成本更高；有效实施项目一(Project ONE)的能力；政治和经济条件；产品需求；具有竞争力的产品和定价；重组措施的成本和取得的节??；地理及产品组合；原材料的供应和价格；公司与主要客户及供应商的关系；税法和关税的变化；货币贬值和其他外汇汇率波动；诉讼和环境事项的影响；新的会计公告和会计收费、信贷的影响；以及类似事项。有关各种风险和不确定性的更多信息，可以在该公司截至2017年12月2日财年的SEC 10-K文件中找到。所有前瞻性的信息都是管理层迄今为止根据现有信息做出的最佳判断，这些信息在未来可能被证明是不准确的。此外，公司所销售产品的种类以及所处的地区，使得很难确定销售产品数量的变化、货币的影响、产品组合的变化以及销售价格的变化所导致的净营收的增减。然而，管理层对这些变化以及其他因素变化的最佳估计已经包括在内。
| 富乐公司及子公司 | |||||||||
| 合并财务信息 | |||||||||
| 单位：千，每股数据除外（未经审计） | |||||||||
| 截至2018年12月1日 | 占营收 | 截至2017年12月2日 | 占营收 | ||||||
| 的13个星期 | 百分比 | 的13个星期 | 百分比 | ||||||
| 净营收 | $ | 768,429 | 100.0% | $ | 678,200 | 100.0% | |||
| 销售成本 | (558,829) | (72.7%) | (509,412) | (75.1%) | |||||
| 毛利润 | 209,600 | 27.3% | 168,788 | 24.9% | |||||
| 销售、一般和管理费用 | (139,844) | (18.2%) | (151,126) | (22.3%) | |||||
| 其他费用净额 | (2,324) | (0.3%) | (26,163) | (3.9%) | |||||
| 利息费 | (27,574) | (3.6%) | (19,073) | (2.8%) | |||||
| 利息收入 | 3,005 | 0.4% | 1,762 | 0.3% | |||||
| 税前收益（亏损）和权益法投资收益 | 42,863 | 5.6% | (25,812) | (3.8%) | |||||
| 收入（税务）福利 | (3,488) | (0.5%) | 16,691 | 2.5% | |||||
| 权益法投资收益 | 1,990 | 0.3% | 2,228 | 0.3% | |||||
| 持续经营收益（亏损） | 41,365 | 5.4% | (6,893) | (1.0%) | |||||
| 包括非控制权益在内的净收益（亏损） | 41,365 | 5.4% | (6,893) | (1.0%) | |||||
| 归属于非控制权益的净收益 | (20) | (0.0%) | (14) | (0.0%) | |||||
| 归属于富乐的净收益（损失） | $ | 41,345 | 5.4% | $ | (6,907) | (1.0%) | |||
| 归属于富乐的每股普通股基本收益（亏损） | |||||||||
| 持续经营收益 | 0.82 | (0.14) | |||||||
| 归属于富乐的每股普通股基本收益（亏损） | $ | 0.82 | $ | (0.14) | |||||
| 归属于富乐的每股普通股摊薄收益（亏损） | |||||||||
| 持续经营收益 | 0.79 | (0.13) | |||||||
| 归属于富乐的每股普通股摊薄收益（亏损） | $ | 0.79 | $ | (0.13) | |||||
| 加权平均流通普通股： | |||||||||
| 基本 | 50,712 | 50,356 | |||||||
| 摊薄 | 52,017 | 51,724 | |||||||
| 部分资产负债表信息（在公司提交10-K表年度报告之前，可能会有变动） | ||||||||
| 2018年12月1日 | 2017年12月2日 | 2016年12月3日 | ||||||
| 现金与现金等价物 | $ | 150,793 | $ | 194,398 | $ | 142,245 | ||
| 应收帐款净额 | 485,719 | 473,700 | 351,130 | |||||
| 库存 | 355,563 | 372,102 | 258,096 | |||||
| 交易应付款项 | 273,378 | 268,467 | 162,964 | |||||
| 总资产 | 4,175,271 | 4,373,243 | 2,066,565 | |||||
| 总负债 | 2,247,527 | 2,451,910 | 703,271 | |||||
| 富乐公司及子公司 | ||||||||
| 合并财务信息 | ||||||||
| 单位：千，每股数据除外（未经审计） | ||||||||
| 截至2018年12月1日 | 占营收 | 截至2017年12月2日 | 占营收 | |||||
| 的52个星期 | 百分比 | 的52个星期 | 百分比 | |||||
| 净营收 | $ | 3,041,002 | 100.0% | $ | 2,306,043 | 100.0% | ||
| 销售成本 | (2,204,108) | (72.5%) | (1,700,973) | (73.8%) | ||||
| 毛利润 | 836,894 | 27.5% | 605,070 | 26.2% | ||||
| 销售、一般和管理费用 | (582,132) | (19.1%) | (477,030) | (20.7%) | ||||
| 其他收益（费用）净额 | 1,184 | 0.0% | (27,667) | (1.2%) | ||||
| 利息费 | (110,994) | (3.6%) | (43,701) | (1.9%) | ||||
| 利息收入 | 11,774 | 0.4% | 3,927 | 0.2% | ||||
| 所得税前持续经营收益和权益法投资收益 | 156,726 | 5.2% | 60,599 | 2.6% | ||||
| 收入福利（税务） | 6,356 | 0.2% | (9,810) | (0.4%) | ||||
| 权益法投资收益 | 8,150 | 0.3% | 8,677 | 0.4% | ||||
| 持续经营收益 | 171,232 | 5.6% | 59,466 | 2.6% | ||||
| 包括非控股权益的净收益 | 171,232 | 5.6% | 59,466 | 2.6% | ||||
| 归属于非控股权益的净收益 | (24) | (0.0%) | (48) | (0.0%) | ||||
| 归属于富乐的净收益 | $ | 171,208 | 5.6% | $ | 59,418 | 2.6% | ||
| 归属于富乐的每股普通股基本收益 | ||||||||
| 持续经营收益 | 3.38 | 1.18 | ||||||
| 归属于富乐的每股普通股基本收益 | $ | 3.38 | $ | 1.18 | ||||
| 归属于富乐的每股普通股摊薄收益a | ||||||||
| 持续经营收益 | 3.29 | 1.15 | ||||||
| 归属于富乐的每股普通股摊薄收益a | $ | 3.29 | $ | 1.15 | ||||
| 加权平均流通普通股： | ||||||||
| 基本 | 50,591 | 50,370 | ||||||
| 摊薄 | 51,975 | 51,619 | ||||||
| 公布的每股普通股股息 | $ | 0.615 | $ | 0.590 | ||||
| a 每股收益不得因四舍五入而增加 | ||||||||
| 富乐公司及子公司 | ||||||||||||
| 条例G对账 | ||||||||||||
| 单位：千，每股数据除外（未经审计） | ||||||||||||
| 13个星期 | 52个星期 | |||||||||||
| 截至2018年12月1日 | 截至2017年12月2日 | 截至2018年12月1日 | 截至2017年12月2日 | |||||||||
| 归属于富乐的净收益 | $ | 41,345 | $ | (6,907) | $ | 171,208 | $ | 59,418 | ||||
| 收购项目成本 | 616 | 1,894 | 2,833 | 5,258 | ||||||||
| 天山(Tonsan)看涨期权协议 | 3,555 | (1,705) | 1,496 | (3,946) | ||||||||
| 机构重组 | 469 | 789 | 2,836 | 15,620 | ||||||||
| Royal重组与整合 | 5,930 | 43,893 | 20,351 | 47,423 | ||||||||
| 税改 | (7,138) | - | (43,276) | - | ||||||||
| 其它 | 1,787 | (1,415) | 514 | 2,787 | ||||||||
| 调整后归属于富乐的净收益 2 | 46,564 | 36,549 | 155,962 | 126,560 | ||||||||
| 加： | ||||||||||||
| 利息费 | 27,468 | 17,949 | 110,624 | 42,365 | ||||||||
| 利息收入 | (3,005) | (720) | (11,774) | (2,886) | ||||||||
| 所得税 | 13,580 | 11,226 | 49,541 | 46,200 | ||||||||
| 折旧费用 | 17,109 | 14,697 | 67,910 | 50,559 | ||||||||
| 摊销费用 | 18,855 | 13,114 | 76,490 | 36,243 | ||||||||
| 调整后EBITDA 2 | 120,571 | 92,815 | 448,753 | 299,041 | ||||||||
| 摊薄股份 | 52,017 | 51,724 | 51,975 | 51,619 | ||||||||
| 归属于富乐的调整后摊薄每股普通股收益 2 | $ | 0.90 | $ | 0.71 | $ | 3.00 | $ | 2.45 | ||||
| 营收 | $ | 768,429 | $ | 678,200 | $ | 3,041,002 | $ | 2,306,043 | ||||
| 调整后EBITDA利润率 2 | 15.7% | 13.7% | 14.8% | 13.0% | ||||||||
| 2 归属于富乐的调整后净收益、归属于富乐的调整后每股普通股摊薄收益、调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率为非公认会计准则下的财务指标。归属于富乐的调整后净收益定义为上述具体调整前的净收益。调整后的摊薄每股普通股收益定义为归属于富乐的调整后净收益除以摊薄普通股的数量。调整后EBITDA定义为利息、所得税、折旧、摊销及上述具体调整前的净收益。调整后的EBITDA利润率定义为调整后EBITDA除以净营收。上表列出了归属于富乐的调整后净收益、归属于富乐的调整后每股普通股摊薄收益、调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率与归属于富乐的净收益之间的对照，是根据公认会计准则确定和报告的最直接可比的财务指标。 | ||||||||||||
| 富乐公司及子公司 | |||||
| 部门财务信息 | |||||
| 单位：千（未经审计） | |||||
| 截至2018年12月1日的 | 截至2017年12月2日的 | ||||
| 13个星期 | 13个星期 | ||||
| 净营收： | |||||
| 美洲粘合剂 | $ | 278,105 | $ | 254,100 | |
| 欧洲、印度、中东、非洲 | 184,522 | 171,984 | |||
| 亚太 | 71,135 | 74,609 | |||
| 建筑粘合剂 | 105,922 | 80,450 | |||
| 工程粘合剂 | 128,745 | 97,057 | |||
| 富乐合计 | $ | 768,429 | $ | 678,200 | |
| 部门经营收益： | |||||
| 美洲粘合剂 | $ | 30,430 | $ | 17,579 | |
| 欧洲、印度、中东、非洲 | 9,424 | 68 | |||
| 亚太 | 6,939 | 5,402 | |||
| 建筑粘合剂 | 7,212 | (9,891) | |||
| 工程粘合剂 | 15,751 | 4,504 | |||
| 富乐合计 | $ | 69,756 | $ | 17,662 | |
| 调整后EBITDA 2 | |||||
| 美洲粘合剂 | $ | 44,988 | $ | 39,151 | |
| 欧洲、印度、中东、非洲 | 20,937 | 18,011 | |||
| 亚太 | 9,312 | 8,461 | |||
| 建筑粘合剂 | 18,460 | 9,389 | |||
| 工程粘合剂 | 27,059 | 15,869 | |||
| 富乐合计 | $ | 120,756 | $ | 90,881 | |
| 调整后EBITDA利润率 2 | |||||
| 美洲粘合剂 | 16.2% | 15.4% | |||
| 欧洲、印度、中东、非洲 | 11.3% | 10.5% | |||
| 亚太 | 13.1% | 11.3% | |||
| 建筑粘合剂 | 17.4% | 11.7% | |||
| 工程粘合剂 | 21.0% | 16.4% | |||
| 富乐合计 | 15.7% | 13.4% | |||
| 富乐公司及子公司 | |||||
| 部门财务信息 | |||||
| 单位：千（未经审计） | |||||
| 截至2018年12月1日的 | 截至2017年12月2日的 | ||||
| 52个星期 | 52个星期 | ||||
| 净营收： | |||||
| 美洲粘合剂 | $ | 1,099,918 | $ | 907,765 | |
| 欧洲、印度、中东、非洲 | 738,553 | 568,658 | |||
| 亚太 | 278,079 | 264,692 | |||
| 建筑粘合剂 | 446,101 | 260,330 | |||
| 工程粘合剂 | 478,351 | 304,598 | |||
| 富乐合计 | $ | 3,041,002 | $ | 2,306,043 | |
| 部门经营收益： | |||||
| 美洲粘合剂 | $ | 115,363 | $ | 91,198 | |
| 欧洲、印度、中东、非洲 | 40,060 | 18,821 | |||
| 亚太 | 17,995 | 14,826 | |||
| 建筑粘合剂 | 32,917 | (12,975) | |||
| 工程粘合剂 | 48,427 | 16,170 | |||
| 富乐合计 | $ | 254,762 | $ | 128,040 | |
| 调整后EBITDA 2 | |||||
| 美洲粘合剂 | $ | 172,112 | $ | 137,583 | |
| 欧洲、印度、中东、非洲 | 83,491 | 62,767 | |||
| 亚太 | 29,145 | 26,362 | |||
| 建筑粘合剂 | 77,834 | 26,393 | |||
| 工程粘合剂 | 81,463 | 39,090 | |||
| 富乐合计 | $ | 444,045 | $ | 292,195 | |
| 调整后EBITDA利润率 2 | |||||
| 美洲粘合剂 | 15.6% | 15.2% | |||
| 欧洲、印度、中东、非洲 | 11.3% | 11.0% | |||
| 亚太 | 10.5% | 10.0% | |||
| 建筑粘合剂 | 17.4% | 10.1% | |||
| 工程粘合剂 | 17.0% | 12.8% | |||
| 富乐合计 | 14.6% | 12.7% | |||
| 富乐公司及子公司 | |||||||||||
| 条例G对账 | |||||||||||
| 单位：千，每股数据除外（未经审计） | |||||||||||
| 13个星期 | 52个星期 | ||||||||||
| 截至2018年12月1日 | 截至2017年12月2日 | 截至2018年12月1日 | 截至2017年12月2日 | ||||||||
| 所得税前收益和权益法投资收益 | $ | 42,863 | $ | (25,812) | $ | 156,726 | $ | 60,599 | |||
| 调整： | |||||||||||
| 收购项目成本 | 848 | 2,846 | 3,957 | 7,990 | |||||||
| 天山看涨期权协议 | 3,555 | (1,705) | 1,496 | (3,946) | |||||||
| 机构重组 | 544 | 1,018 | 2,840 | 19,963 | |||||||
| Royal重组与整合 | 8,094 | 66,486 | 28,566 | 71,917 | |||||||
| 税改 | 305 | - | 305 | - | |||||||
| 其它 | 1,965 | 2,728 | 3,487 | 7,608 | |||||||
| 调整后所得税前收益和权益法投资收益 3 | $ | 58,174 | $ | 45,561 | $ | 197,377 | $ | 164,131 | |||
| 3 调整后所得税前收益和权益法投资收益为非公认会计准则下的财务指标。 | |||||||||||
| 富乐公司及子公司 | |||||||||||
| 条例G对账 | |||||||||||
| 单位：千，每股数据除外（未经审计） | |||||||||||
| 13个星期 | 52个星期 | ||||||||||
| 截至2018年12月1日 | 截至2017年12月2日 | 截至2018年12月1日 | 截至2017年12月2日 | ||||||||
| 所得税 | $ | (3,488) | $ | 16,691 | $ | 6,356 | $ | (9,810) | |||
| 调整： | |||||||||||
| 收购项目成本 | (232) | (952) | (1,124) | (2,732) | |||||||
| 机构重组 | (75) | (230) | (4) | (4,343) | |||||||
| Royal重组与整合 | (2,164) | (22,592) | (8,215) | (24,494) | |||||||
| 税改 | (7,444) | - | (43,582) | - | |||||||
| 其它 | (177) | (4,143) | (2,972) | (4,821) | |||||||
| 调整后所得税 4 | $ | (13,580) | $ | (11,226) | $ | (49,541) | $ | (46,200) | |||
| 调整后所得税前收益和权益法投资收益 | $ | 58,174 | $ | 45,561 | $ | 197,377 | $ | 164,131 | |||
| 调整后有效所得税率 4 | 23.3% | 24.6% | 25.1% | 28.1% | |||||||
| 4 调整后所得税和调整后有效所得税率是非公认会计准则下的财务指标。 | |||||||||||
| 富乐公司及子公司 | |||||||||||
| 条例G对账 | |||||||||||
| 单位：千（未经审计） | |||||||||||
| 13个星期 | 52个星期 | ||||||||||
| 截至2018年12月1日 | 截至2017年12月2日 | 截至2018年12月1日 | 截至2017年12月2日 | ||||||||
| 净营收 | $ | 768,429 | $ | 678,200 | $ | 3,041,002 | $ | 2,306,043 | |||
| 毛利润 | $ | 209,600 | $ | 168,788 | $ | 836,894 | $ | 605,070 | |||
| 毛利润率 | 27.3% | 24.9% | 27.5% | 26.2% | |||||||
| 调整： | |||||||||||
| 收购项目成本 | 526 | 1,344 | 2,521 | 4,287 | |||||||
| 机构重组 | 235 | 442 | 1,533 | 11,452 | |||||||
| Royal重组与整合 | 2,810 | 10,781 | 5,027 | 10,781 | |||||||
| 其它 | 2,407 | (1,052) | 2,407 | (1,900) | |||||||
| 调整后毛利润 5 | $ | 215,578 | $ | 180,303 | $ | 848,382 | $ | 629,690 | |||
| 调整后毛利润率 5 | 28.1% | 26.6% | 27.9% | 27.3% | |||||||
| 5 调整后毛利润和调整后毛利润率是非公认会计准则下的财务指标。 | |||||||||||
| 富乐公司及子公司 | |||||||||||
| 条例G对账 | |||||||||||
| 单位：千（未经审计） | |||||||||||
| 13个星期 | 52个星期 | ||||||||||
| 截至2018年12月1日 | 截至2017年12月2日 | 截至2018年12月1日 | 截至2017年12月2日 | ||||||||
| 销售、一般和管理费用 | $ | (139,844) | $ | (151,126) | $ | (582,132) | $ | (477,030) | |||
| 调整： | |||||||||||
| 收购项目成本 | 323 | 1,359 | 1,436 | 3,561 | |||||||
| 天山看涨期权协议 | 3,450 | (1,780) | 1,126 | (4,233) | |||||||
| 机构重组 | 309 | 577 | 1,308 | 8,511 | |||||||
| Royal重组与整合 | 5,114 | 29,957 | 23,370 | 35,387 | |||||||
| 税改 | 305 | 305 | |||||||||
| 其它 | (442) | 3,780 | 5,851 | 9,508 | |||||||
| 调整后一般、销售和管理费用 6 | $ | (130,785) | $ | (117,233) | $ | (548,736) | $ | (424,296) | |||
| 6 调整后销售、一般和管理费用是非公认会计准则下的财务指标。 | |||||||||||
| 富乐公司及子公司 | ||||||||||||||||||||||||
| 条例G对账 | ||||||||||||||||||||||||
| 单位：千（未经审计） | ||||||||||||||||||||||||
| 美洲 | 亚太 | 建筑 | 工程 | 企业 | 富乐 | |||||||||||||||||||
| 粘合剂 | 欧洲、印度、中东、非洲 | 粘合剂 | 粘合剂 | 合计 | 未分配 | 合并 | ||||||||||||||||||
| 截至2018年12月1日的 13个星期 | $ | 30,430 | $ | 9,424 | $ | 6,939 | $ | 7,212 | $ | 15,751 | $ | 69,756 | $ | (28,411) | $ | 41,345 | ||||||||
| 归属于富乐的净收益 | ||||||||||||||||||||||||
| 调整： | ||||||||||||||||||||||||
| 收购项目成本 | 794 | 22 | 10 | 12 | 10 | 848 | (232) | 616 | ||||||||||||||||
| 天山看涨期权协议 | - | - | - | - | 3,449 | 3,449 | 106 | 3,555 | ||||||||||||||||
| 机构重组 | 12 | 361 | 4 | 163 | 4 | 544 | (75) | 469 | ||||||||||||||||
| Royal重组与整合 | 1,641 | 3,067 | 401 | 1,532 | 1,284 | 7,925 | (1,995) | 5,930 | ||||||||||||||||
| 税改 | 116 | 77 | 36 | 38 | 38 | 305 | (7,443) | (7,138) | ||||||||||||||||
| 其它 | 2,024 | 142 | (97) | (2) | (102) | 1,965 | (178) | 1,787 | ||||||||||||||||
| 调整后归属于富乐的净收益 2 | 35,017 | 13,093 | 7,293 | 8,955 | 20,434 | 84,792 | (38,228) | 46,564 | ||||||||||||||||
| 加： | ||||||||||||||||||||||||
| 利息费 | - | - | - | - | - | - | 27,468 | 27,468 | ||||||||||||||||
| 利息收入 | - | - | - | - | - | - | (3,005) | (3,005) | ||||||||||||||||
| 所得税 | - | - | - | - | - | - | 13,580 | 13,580 | ||||||||||||||||
| 折旧费用 | 4,504 | 5,400 | 1,599 | 3,091 | 2,515 | 17,109 | - | 17,109 | ||||||||||||||||
| 摊销费用 | 5,467 | 2,444 | 420 | 6,414 | 4,110 | 18,855 | - | 18,855 | ||||||||||||||||
| 调整后EBITDA 2 | $ | 44,988 | $ | 20,937 | $ | 9,312 | $ | 18,460 | $ | 27,059 | $ | 120,756 | $ | (185) | $ | 120,571 | ||||||||
| 美洲 | 亚太 | 建筑 | 工程 | 企业 | 富乐 | |||||||||||||||||||
| 粘合剂 | 欧洲、印度、中东、非洲 | 粘合剂 | 粘合剂 | 合计 | 未分配 | 合并 | ||||||||||||||||||
| 截至2018年12月1日的 52个星期 | $ | 115,363 | $ | 40,060 | $ | 17,995 | $ | 32,917 | $ | 48,427 | $ | 254,762 | $ | (83,554) | $ | 171,208 | ||||||||
| 归属于富乐的净收益 | ||||||||||||||||||||||||
| 调整： | ||||||||||||||||||||||||
| 收购项目成本 | 3,674 | 95 | 45 | 48 | 95 | 3,957 | (1,124) | 2,833 | ||||||||||||||||
| 天山看涨期权协议 | - | - | - | - | 1,126 | 1,126 | 370 | 1,496 | ||||||||||||||||
| 机构重组 | 199 | 1,701 | 9 | 922 | 9 | 2,840 | (4) | 2,836 | ||||||||||||||||
| Royal重组与整合 | 8,781 | 7,663 | 1,925 | 5,963 | 4,065 | 28,397 | (8,046) | 20,351 | ||||||||||||||||
| 税改 | 116 | 77 | 36 | 38 | 38 | 305 | (43,581) | (43,276) | ||||||||||||||||
| 其它 | 4,422 | 1,712 | 651 | 786 | 687 | 8,258 | (7,744) | 514 | ||||||||||||||||
| 调整后归属于富乐的净收益 2 | 132,555 | 51,308 | 20,661 | 40,674 | 54,447 | 299,645 | (143,683) | 155,962 | ||||||||||||||||
| 加： | ||||||||||||||||||||||||
| 利息费 | - | - | - | - | - | - | 110,624 | 110,624 | ||||||||||||||||
| 利息收入 | - | - | - | - | - | - | (11,774) | (11,774) | ||||||||||||||||
| 所得税 | - | - | - | - | - | - | 49,541 | 49,541 | ||||||||||||||||
| 折旧费用 | 17,626 | 22,088 | 6,574 | 11,653 | 9,969 | 67,910 | - | 67,910 | ||||||||||||||||
| 摊销费用 | 21,931 | 10,095 | 1,910 | 25,507 | 17,047 | 76,490 | - | 76,490 | ||||||||||||||||
| 调整后EBITDA 2 | $ | 172,112 | $ | 83,491 | $ | 29,145 | $ | 77,834 | $ | 81,463 | $ | 444,045 | $ | 4,708 | $ | 448,753 | ||||||||
| 注：调整后EBITDA是非公认会计准则下的财务指标。上表提供了每个部门调整后EBITDA与每个部门归属于富乐的净收益之间的对照，这是根据美国公认会计准则确定并报告的最直接可比的财务指标。 |
| 富乐公司及子公司 | ||||||||||||||||||||||||
| 条例G对账 | ||||||||||||||||||||||||
| 单位：千（未经审计） | ||||||||||||||||||||||||
| 美洲 | 亚太 | 建筑 | 工程 | 富乐 | ||||||||||||||||||||
| 粘合剂 | 欧洲、印度、中东、非洲 | 粘合剂 | 粘合剂 | 合计 | 未分配 | 合并 | ||||||||||||||||||
| 截至2017年12月2日的 13个星期 | $ | 17,579 | $ | 68 | $ | 5,402 | $ | (9,891) | $ | 4,504 | $ | 17,662 | $ | (24,569) | $ | (6,907) | ||||||||
| 归属于富乐的净收益 | ||||||||||||||||||||||||
| 调整： | ||||||||||||||||||||||||
| 收购项目成本 | 2,760 | (71) | (34) | (35) | 83 | 2,703 | (809) | 1,894 | ||||||||||||||||
| 天山看涨期权协议 | - | - | - | - | (1,780) | (1,780) | 75 | (1,705) | ||||||||||||||||
| 机构重组 | 130 | 514 | 35 | 274 | 66 | 1,019 | (230) | 789 | ||||||||||||||||
| Royal重组 | 10,362 | 10,024 | 621 | 12,283 | 7,448 | 40,738 | 3,155 | 43,893 | ||||||||||||||||
| 其它 | 713 | 946 | 451 | 142 | 476 | 2,728 | (4,143) | (1,415) | ||||||||||||||||
| 调整后归属于富乐的净收益 2 | 31,544 | 11,481 | 6,475 | 2,773 | 10,797 | 63,070 | (26,521) | 36,549 | ||||||||||||||||
| 加： | ||||||||||||||||||||||||
| 利息费 | - | - | - | - | - | - | 17,949 | 17,949 | ||||||||||||||||
| 利息收入 | - | - | - | - | - | - | (720) | (720) | ||||||||||||||||
| 所得税 | - | - | - | - | - | - | 11,226 | 11,226 | ||||||||||||||||
| 折旧费用 | 4,056 | 4,656 | 1,525 | 2,378 | 2,082 | 14,697 | - | 14,697 | ||||||||||||||||
| 摊销费用 | 3,551 | 1,874 | 461 | 4,238 | 2,990 | 13,114 | - | 13,114 | ||||||||||||||||
| 调整后EBITDA 2 | $ | 39,151 | $ | 18,011 | $ | 8,461 | $ | 9,389 | $ | 15,869 | $ | 90,881 | $ | 1,934 | $ | 92,815 | ||||||||
| 美洲 | 亚太 | 建筑 | 工程 | 富乐 | ||||||||||||||||||||
| 粘合剂 | 欧洲、印度、中东、非洲 | 粘合剂 | 粘合剂 | 合计 | 未分配 | 合并 | ||||||||||||||||||
| 截至2017年12月2日的 52个星期 | $ | 91,198 | $ | 18,821 | $ | 14,826 | $ | (12,975) | $ | 16,170 | $ | 128,040 | $ | (68,622) | $ | 59,418 | ||||||||
| 归属于富乐的净收益 | ||||||||||||||||||||||||
| 调整： | ||||||||||||||||||||||||
| 收购项目成本 | 6,904 | 312 | 151 | 157 | 323 | 7,847 | (2,589) | 5,258 | ||||||||||||||||
| 天山看涨期权协议 | - | - | - | - | (4,233) | (4,233) | 287 | (3,946) | ||||||||||||||||
| 机构重组 | 2,444 | 8,973 | 1,790 | 5,895 | 861 | 19,963 | (4,343) | 15,620 | ||||||||||||||||
| Royal重组 | 11,850 | 11,220 | 731 | 14,022 | 8,345 | 46,168 | 1,255 | 47,423 | ||||||||||||||||
| 其它 | 2,188 | 2,379 | 1,133 | 711 | 1,197 | 7,608 | (4,821) | 2,787 | ||||||||||||||||
| 调整后归属于富乐的净收益 2 | 114,584 | 41,705 | 18,631 | 7,810 | 22,663 | 205,393 | (78,833) | 126,560 | ||||||||||||||||
| 加： | ||||||||||||||||||||||||
| 利息费 | - | - | - | - | - | - | 42,365 | 42,365 | ||||||||||||||||
| 利息收入 | - | - | - | - | - | - | (2,886) | (2,886) | ||||||||||||||||
| 所得税 | - | - | - | - | - | - | 46,200 | 46,200 | ||||||||||||||||
| 折旧费用 | 14,491 | 15,917 | 5,976 | 7,432 | 6,743 | 50,559 | - | 50,559 | ||||||||||||||||
| 摊销费用 | 8,508 | 5,145 | 1,755 | 11,151 | 9,684 | 36,243 | - | 36,243 | ||||||||||||||||
| 调整后EBITDA 2 | $ | 137,583 | $ | 62,767 | $ | 26,362 | $ | 26,393 | $ | 39,090 | $ | 292,195 | $ | 6,846 | $ | 299,041 | ||||||||
| 注：调整后EBITDA是非公认会计准则下的财务指标。上表提供了每个部门调整后EBITDA与每个部门归属于富乐的净收益之间的对照，这是根据美国公认会计准则确定并报告的最直接可比的财务指标。 |
| 富乐公司及子公司 | |||||||||||
| 部门财务信息 | |||||||||||
| 净营收增长 | |||||||||||
| （未经审计） | |||||||||||
| 截至2018年12月1日的13个星期 | |||||||||||
| 美洲 | 欧洲、印度、中东、非洲 | 亚太 | 建筑 | 工程 | 富乐合计 | ||||||
| 价格 | 5.0% | 4.3% | 2.4% | 0.2% | 2.1% | 3.5% | |||||
| 销量 | (4.0%) | (1.5%) | (3.1%) | (1.0%) | 15.8% | (0.1%) | |||||
| 组合 | 2.4% | 0.3% | (1.1%) | (2.5%) | (1.1%) | 0.4% | |||||
| 收购 | 11.8% | 12.1% | 1.1% | 35.9% | 19.8% | 14.7% | |||||
| 固定汇率 增长 7 | 15.2% | 15.2% | (0.7%) | 32.6% | 36.6% | 18.5% | |||||
| 外汇收益（亏损） | (5.8%) | (7.9%) | (4.0%) | (1.0%) | (4.0%) | (5.2%) | |||||
| 9.4% | 7.3% | (4.7%) | 31.6% | 32.6% | 13.3% | ||||||
| 原有部门营收 增长 7 | 3.4% | 3.1% | (1.8%) | (3.3%) | 16.8% | 3.8% | |||||
| 截至2018年12月1日的52个星期 | |||||||||||
| 美洲 | 欧洲、印度、中东、非洲 | 亚太 | 建筑 | 工程 | 富乐合计 | ||||||
| 价格 | 3.8% | 4.4% | 1.4% | 0.0% | 4.8% | 3.4% | |||||
| 销量 | (3.4%) | (0.9%) | 0.9% | (0.2%) | 9.2% | (0.3%) | |||||
| 组合 | 1.4% | 0.4% | (0.5%) | (1.0%) | 0.7% | 0.6% | |||||
| 收购 | 22.1% | 24.3% | 1.5% | 72.4% | 39.9% | 28.3% | |||||
| 固定汇率 增长 7 | 23.9% | 28.2% | 3.3% | 71.2% | 54.6% | 32.0% | |||||
| 外汇收益（亏损） | (2.7%) | 1.7% | 1.8% | 0.2% | 2.5% | (0.1%) | |||||
| 21.2% | 29.9% | 5.1% | 71.4% | 57.1% | 31.9% | ||||||
| 原有部门营收 增长 7 | 1.8% | 3.9% | 1.8% | (1.2%) | 14.7% | 3.7% | |||||
| 7 固定货币营收增长为非公认会计准则下的财务指标，定义为由于价格、销量、组合和收购 | |||||||||||
| 1 | 提供的试算业绩反映了富乐和Royal具有历史意义的合并（截至2017年10月收购完成之前的可比时间段）。试算业绩和与公认会计准则结果的对照以截至2018年3月28日8-K表格的形式提交。 |
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